Рекомендую  
Бесплатная книга  

Прочитал и согласен с договором оферты
Полезные материалы  

Как выбрать брокера форекс? Практические рекомендации

Forex Tester - тестируй ручные стратегии с умом

Дневник трейдера - научись повторять успех

5 этапов становления трейдера - из лузера в профи

Уровни Мюррея - надежная поддержка и сопротивление

Рейтинг брокеров форекс  
Место Брокер Рейтинг
1 26.05
2 25.87
3 24.89
4 23.31
5 20.56
Полный рейтинг брокеров
ТОП3 советников  
Wave Fighter 2.0
(Мультивалютный советник. Приносит 10-50% в месяц)
Подробнее
Transient Zones 2.0
(Мультивалютный, с защитой от резких скачков. До 100% в месяц)
Подробнее
Auto Profit 3.0
(Есть система защиты от слива и система минимизации рисков)
Подробнее
Форекс Трейдерам: Реальные деньги

Лучший rebate сервис. Возврат со всего: возврат спреда, возврат по бинарным опционам, VPS.

Возврат спреда: до 72$ за лот

Самый большой возврат спреда. Платим с любой сделки, даже убыточной

Чем отличается фьючерс от опциона

рисунок шахматной доски с финансовыми инструментамиДва основных инструмента для хеджирования рисков на современных рынках – это фьючерсы и опционы.

Они во многом схожи, используются заинтересованными сторонами для схожих целей, однако область применения у них различается, как и условия, предъявляемые к каждому инструменту.

Обязательно надо разобраться, что такое фьючерсы и опционы, в чем они схожи и в чем у них отличие друг от друга, чем так интересны всем без исключения участникам рынка.

Фьючерс

Фьючерсный контракт – одна из основных форм взаимодействия производителей с дилерами и конечными покупателями на современном рынке. Фьючер в отличие от опциона – это взаимное обязательство, договор в котором одна сторона гарантирует поставку определенного объема товара в строго оговоренный срок. При этом вторая сторона обязуется купить товар по заранее установленной цене. Гарантом выступает биржа, которая определяет все остальные параметры договора, устанавливает размер стандартного количества и т.п.

Именно биржа определяет, что такое фьючерс со всеми его характеристиками и следит за его реализацией, при невыполнении сторонами условий накладывает штрафы. Кроме этого устанавливаются правила торговли данным контрактом, его стоимость, минимальное отличие цены, параметры лота, такие как размер лота базисного актива, стандартный срок реализации фьючерсного контракта. Таким образом, решаются две глобальные проблемы, связанные с распределением ресурсов, товаров и финансовых инструментов:

  • фото человека анализирующего изменения ценыВо-первых, производители или добытчики имеют возможность определить свой актив на выгодных условиях с учетом отложенного времени поставки, которая подойдет обеим сторонам. Покупатель имеет возможность заранее договориться о приобретении необходимого базисного актива с указанием необходимых сроков поставки. Размер Гарантийного Обслуживания (ГО) данной сделки значительно ниже, в отличие от самого контракта, а потому нет необходимости выплачивать средства наперед.
  • Во-вторых, фьючерсный контракт может быть передан по соответствующей цене третьей стороне, что позволяет однозначно его реализовать, даже если первоначальные участники не в состоянии этого сделать. Такой же механизм позволяет хеджировать риски в отличие от форвардов, переложив их на третью сторону готовую в большей степени рисковать, в надежде получить дополнительную прибыль.

Теперь же необходимо определиться с тем, что такое опцион. Так станет ясно, чем отличается фьючерс и опцион, а также область применимости каждого из инструментов.

Опцион

Опцион появился значительно раньше фьючерса, является фактически его прообразом. Он определяет право, но не обязательство, продать базовый актив через определенное время по заранее установленной цене. Предельно гибкий инструмент, идеально подходящий для хеджирования валютных рисков на современных рынках.

К примеру, некто предполагает, что через определенный промежуток времени некий актив поднимется в цене, однако абсолютной уверенности в этом нет. Вместо того, чтобы сразу покупать, можно выставить или приобрести опцион на покупку, не предполагающий обязательного исполнения в отличие от фьючерса. По прошествии указанного периода, уже по факту видя рост цен, договор реализуется, и актив приобретается по заранее оговоренной цене.

Если же актив в отличие от прошлого примера понизился в цене, то никто не обязывает держателя опциона покупать или продавать. Учитывая огромное количество участников рынка и естественно их различные прогнозы, почти всегда можно найти вторую сторону, которая будет делать ставку на противоположный результат. Так опцион позволяет хеджировать риски практически во всех возможных направлениях торговой деятельности.

рисунок монитора с графиком цены по активуОпцион можно продать с выгодой для себя. Допустим, был открыт опцион на приобретение валюты по определенной цене в будущем. Если прогнозы сбылись, можно вместо того, чтобы самостоятельно заниматься фактическим приобретением актива, продать это право третьей стороне. Например, в условиях невозможности или неэффективности задействовать свои собственные капиталы для реализации договора.

Опционы не регламентируются так строго в отличие от фьючерса и не являются обязательными к исполнению. Это лишь договор о возможности исполнения операции купли-продажи актива по заранее оговоренной цене. Зная, что такое фьючерсы и опционы, становится ясно, что последние обладают гораздо большей гибкостью, однако в отсутствии обязательного исполнения они же и на порядок рискованней.

В чем отличие опциона и фьючерса. Особенности использования

Что может быть базовым активом для фьючерса:

  • Фиксированный пакет акций;
  • Фондовые индексы;
  • Валюта;
  • Товары и ресурсы;
  • Процентные ставки.

Такие варианты как индексный, процентный фьючерс являются расчетными позициями, не предполагают фактической передачи ценных бумаг или товара между сторонами. Средства переходят из рук в руки в зависимости от изменения стоимости или оценки между установленной в договоре и текущей ценой.

Активом для опциона могут выступать все перечисленные выше позиции, плюс сами фьючерсы. Большая часть современных опционов и торговля ими носят исключительно спекулятивный характер, однако при этом фьючерсы и опционы являются уникальными и обязательными финансовыми инструментами, позволяющими развиваться рынку и всей экономики в целом. Примечательно, что в расчете стоимости индексных фьючерсов нередко используются серии опционов, способных более точно отразить ожидания рынка.

Чтобы охарактеризовать опцион или фьючерс как прибыльный финансовый инструмент, анализировать его поведение, применяются сложные алгоритмы оценки. По отношению к опционам, которые используются уже не одно столетие, только за последние десятилетия было создано несколько принципиальных алгоритмов, согласно которым можно рассчитывать и прогнозировать их эффективность.

Фото с тренингаВ случае с фьючерсами в отличие от опциона все намного проще. Это по определению жестко сформулированный договор, заключаемый между поставщиком и покупателем, регламентированный спецификацией, которую определяет биржа. Все параметры фьючерса общедоступны и однозначно описывают его. Для спекуляций с фьючерсами достаточно прогнозировать поведение стоимости и востребованности базового товара, лежащего в его основе.

Опционы описываются и заключаются фактически в произвольной форме, с достаточной для сторон точностью и спецификацией. Если это внутри биржевой опцион, то его параметры ограничиваются установками самой биржи и все равно проще и свободнее в отличие от фьючерса, если же он внебиржевой, то все его параметры оговариваются только договором между сторонами, как и формат его исполнения. Кроме всего этого используется разделение по назначению на пут и колл, определяя отличие действий с активом, будет он продан или куплен по окончании срока действия опциона.

Существуют такие виды опционов как:

  • Европейский – реализовать право по договору можно только через установленный срок;
  • Американский – можно реализовать в течение всего указанного периода времени;
  • Азиатский – стоимость берется как средневзвешенное значение за весь период действия контракта, а не устанавливается заранее.
Бесплатные форекс советники! Мониторинг на реальных счетах!
Абсолютно бесплатно. Помощь в установке и настройке. Советники можно неограниченное время тестировать на демо счетах.
Прибыль - до 300% в месяц.
Узнать больше

И это далеко не все типы. С таким многообразием и вариативностью использования опцион явно определяет больший круг задач, которые можно с его помощью реализовать. Финансовые инструменты опцион и фьючерс отличия которых были указаны выше, расширяют возможности участников рынка, являются важными инструментами для перераспределения ресурсов и средств, а также отличным инструментом хеджирования рисков.



К черту все! Бери и учись! На рынке форекс без знаний делать нечего. Будут знания - будут деньги. Подписывайся на рассылку прямо сейчас и получай новые материалы на почту бесплатно.

Прочитал и согласен с договором оферты

Понедельник, 05. Декабрь 2016