Алексей Шведов – Процентные финансовые инструменты: оценка и хеджирование
Автор этой книги, подробно описывает математические методы, что можно применять для решения задач, возникающих при работе с облигациями и с процентными финансовыми инструментами. В данном издании подробно рассматривается несколько задач. Первая из них, это зашита от процентных рисков. Иными словами – защита от потерь, которые могут возникнуть в случае неблагоприятного изменения процентных ставок. Вторая задача – научится извлекать прибыль используя изменение процентных ставок. Стоит заметить, что математические методы, что используются для решения этих задач, довольно сложные.
Кроме того, в книге «Процентные финансовые инструменты – оценка и хеджирование» рассматривается и ряд других вопросов:
- традиционные процентные свопы;
- оценка и хеджирование европейских опционов;
- метод Блэка – Дермана – Тоя;
- метод Хала – Уайта по отношению к процентным деривативам;
- метод Хита – Джерроу – Мортона для довольно большого класса финансовых инструментов;
- традиционный подход к хеджированию облигаций фьючерсными контрактами, основанный на расчете дюраций.
Содержание книги Алексея Шведова «Процентные финансовые инструменты – оценка и хеджирование»
- 1. Введение
- 2. Процентные свопы и другие финансовые инструменты. Задача оценки и хеджирования
- 3. Оценка права обменять один актив на другой. Применение для оценки европейских опционов на облигации, кэпов и флоров
- 4. Примеры хеджирования европейских опционов
- 5. Оценка деривативов с использованием стохастической модели для краткосрочной ставки (метод Блэка-Дермана-Тоя)
- 6. Отсроченные соглашения о форвардных ставках и их оценка с использованием метода Блэка-Дермана-Тоя
- 7. Уравнение, связывающее цену дериватива с рыночной ценной риска. Стохастические модели с непрерывным временем для краткосрочных ставок и расчета цен облигаций
- 8. Оценка деривативов с использованием стохастической модели для краткосрочных ставок (метод Хала-Уайта)
- 9. Оценка деривативов с использованием стохастической модели для форвардных ставок (метод Хита-Джерроу-Мортона)
- 10. Сравнение метода Хита-Джерроу-Мортона с другими подходами, используемыми при оценке и хеджировании
