Курс лекций - Фьючерсы и опционы
Для обычных людей, фьючерсы и опционы являются чем-то очень сложным и не имеющим никакого отношения к реальной жизни. Благодаря телевиденью, сложилось мнение, что трейдеры это молодые люди в ярких пиджаках, которые орут друг на друга в диком бешенстве и то, чем они занимаются, дает возможность экономике функционировать более слаженно.
Предназначение данной книги, рассказать как можно более подробно о фьючерсах и опционах. Вообще, в основе фьючерсов и опционов лежит принцип отсрочки поставки. То есть, сегодня можно договорится о цене, по которой вы будете покупать товар в будущем. Согласитесь, что это немного не похоже на обычную сделку.
Предназначен этот курс лекций для довольно большого круга читателей.
Содержание книги «Фьючерсы и опционы»
ВВЕДЕНИЕ
ФЬЮЧЕРСЫ
- Определение
- Стандартное количество
- Оговоренный заранее актив
- Зафиксированный срок фьючерса
- Цена фьючерса, установленная сегодня
- Другие условия
- Использование фьючерсов
- Спекулятор - покупка фьючерсов
- Длинный фьючерс
- Спекулятор - продажа фьючерсов
- Короткий фьючерс
- Хеджер - страховка против падения
- Хеджер - страхование от роста цен
ОПЦИОНЫ
- Определение
- Терминология
- Простое использование опционов
- Покупка опциона колл
- Продажа опциона колл
- Покупка опциона пут
- Продажа опциона пут
- Опционы на фьючерсы
- Маржевой эффект
- Риски и доходы
- Товары внебиржевого рынка
ОСНОВНЫЕ ПРИНЦИПЫ ТОРГОВЛИ
- Открытие и закрытие транзакции
- Принятая кодировка на электронных торгах
- Ограничения на позиции
- Ограничения на цены
- Виды ордеров
- Кросс сделки
- Сроки и продажи
ДЕРИВАТИВЫ НА ТОВАРНЫЕ ПРОДУКТЫ
- Фьючерсы
- Различия фьючерсного и физического рынков
- Базис
- Базисный риск
- Оптимальная цена
- Арбитраж
- Конвергенция
- Опционы
- Фьючерсы и опционы
- Цена
- Временная ценность
- Волатильность
- Другие влияния
- Оптимальная цена опционов
- Предполагаемая волатильность
- Дельта
- Теорема равенства опционов колл и пут
- Использование равенства опционов пут и колл для арбитража
ТОВАРНЫЕ ДЕРИВАТИВЫ
- Металлы
- Физический рынок
- Фьючерсы и опционы на металлы
- Система проведения торгов
- Продукты LME
- Котировки контрактов LME
- Хеджирование при помощи фьючерсов на LME
- Фиксирование цены на золото и серебро
- COMEX
ЭНЕРГЕТИЧЕСКИЕ ФЬЮЧЕРСЫ И ОПЦИОНЫ
- Биржи
- Физический рынок
- Открытие/закрытие. Процедуры торгов
- Продукты IPE
- Котировки продуктов IPE
- IPE/SYMEX
- Использование фьючерсов на IPE
- NYMEX
- Энергетические деривативы
ТОВАРНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ И ОПЦИОНЫ
- Физический рынок
- Грузовые перевозки
- Условия
- Товарные деривативы на LIFFE
- Котировки товарных контрактов
- Использование товарных деривативов
- Открытая торговля
- Длинное хеджирование
- Кофе, сахар и какао (CSCE)
- Товарные продукты
